Маржинальное кредитование

Наша компания предлагает воспользоваться услугой маржинального кредитования, как денежными средствами, так и ценными бумагами на выгодных условиях. Это позволит Вам наиболее эффективно управлять своими активами и получать дополнительный доход как на растущем, так и на падающем рынке.

Маржинальное кредитование — это кредит, который Брокер предоставляет Клиенту под залог капитала Клиента. Услуга маржинального кредитования предоставляется всем Клиентам автоматически при открытии брокерского счета. Наша компания по умолчанию предоставляет Маржинальное плечо 1:1. То есть на 1 рубль Ваших денег предоставляется 1 рубль заемных, в результате купить можно в 2 раза больше акций, чем на собственные средства.

Ставки кредитования по денежным средствам

размер непокрытой денежной позиции на конец календарного дня (включая выходные и праздничные дни), российские рубли	Комиссия брокера, % годовых от суммы непокрытой денежной позиции
< 50 000	19
от 50 000 до 500 000	18,5
от 500 000 до 5 000 000	18
от 5 000 000 до 10 000 000	16
> 10 000 000	15

Ставка кредитования по ценным бумагам - 12 % годовых*

*в том числе ставка специальной сделки РЕПО - 5 (Пять) процентов годовых и 7 (Семь) процентов годовых от объема по первой части сделки РЕПО для переноса короткой позиции по ценным бумагам, за каждый календарный день (включая выходные и праздничные дни) из расчета 365 дней в году, в который существует короткая позиция по ЦБ.

В настоящее время маржинальное кредитование регулируется Указанием Банка России от 18.04.2014 № 3234-У "О единых требованиях к правилам осуществления брокерской деятельности при совершении отдельных сделок за счет клиентов"

Презентация «Новые правила маржинальной торговли »

Основные изменения, касающиеся регулирования совершения сделок с непокрытой позицией (маржинальное кредитование):

1. Появились новые понятия и расчетные показатели: уровень достаточности средств; стоимость портфеля клиента; начальная маржа; минимальная маржа; скорректированная маржа, требование, дисконт, категории клиентов (КСУР, КПУР, КОУР).

2. Вместо размера «плеча», применяемого к портфелю клиента, для каждого инструмента, обращающегося на организованных торгах, вводятся ставки дисконта, которые определяются клиринговой организацией, публикуются на сайте Московской биржи и корректируются брокером в соответствии с требованиями Приказа.

3. Исключено понятие и расчетный показатель «Уровень маржи».

4. Введен запрет на открытие непокрытых позиций с использованием рыночных заявок при падении цены ценной бумаги на 5% и более от цены предыдущего закрытия соответствующих ценных бумаг.

Категории клиентов

Приказом предусмотрено 3 категории: КСУР, КПУР, КОУР

Физические лица могут быть отнесены только к двух категориям:

КСУР – клиенты со стандартным уровнем риска - для них плечо будет самое маленькое из всех 3 категорий;
КПУР – клиенты с повышенным уровнем риска ;
КОУР (клиенты с особым уровнем риска) – к этой категории будут отнесены все юридические лица, находящиеся на брокерском обслуживании. Размер плеча, а также условия, при которых Брокер закрывает позиции по этим клиентам, устанавливаются исключительно Брокером.

Для присвоения категории КПУР клиенту – физическому лицу необходимо выполнить одно из 2-х условий

1. Сумма денежных средств и стоимость ценных бумаг клиента составляет не менее трех миллионов рублей;

или

2. Сумма денежных средств и стоимость ценных бумаг клиента составляет не менее 600 000 рублей, и физическое лицо является клиентом брокера (брокеров) в течение последних 180 дней, предшествующих дню принятия указанного решения, из которых не менее пяти дней за счет этого лица брокером (брокерами) заключались договоры с ценными бумагами или договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами;

Расчет маржинальных показателей

По позиции клиента будут рассчитываться 3 новых показателя: стоимость портфеля, начальная маржа и минимальная маржа.

Стоимость портфеля рассчитывается по следующей формуле: A – L, где

А – активы клиента;

L – задолженность клиента.

Начальная маржа представляет собой дисконтированную оценку ценных бумаг в портфеле клиента. Рассчитывается по следующей формуле:

Начальная маржа = ЦБ1* D н1 ( long / short ) + ЦБ2* D н2 ( long / short )+…+ЦБ n * D н n ( long / short ), где

ЦБ i – стоимость i-ых ценных бумаг в портфеле клиента. В случае если открыта короткая позиция по ценной бумаге, то берется их стоимость по модулю.

Dнi(long) – ставка дисконта для ценной бумаги в случае если у клиента открыта длинная позиция по ней;

D н i ( short ) - ставка дисконта для ценной бумаги в случае если у клиента открыта короткая позиция по ней.

Оценка ценных бумаг для расчета обоих показателей осуществляется по последней сделке на бирже.

Ставки дисконта для конкретной ценной бумаги для целей определения начальной маржи рассчитываются по разным формулам в зависимости от категорий клиентов.

КСУР

КПУР

Dн long = 1 – (1- Db)²

D н long = Db

D н short = (1+ Db)² - 1

D н short = Db

Db – ставка риска, определяемая биржей по конкретной ценной бумаге.

Обращаем внимание, что ставки риска являются изменяемыми параметрами и рассчитываются ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр» (НКЦ) каждый торговый день.

Значения риск-параметров для акций и действующие ставки риска ценных бумаг размещены по адресу: http://www.nkcbank.ru/viewCatalog.do?menuKey=254 .

Список бумаг, принимаемых в обеспечение для открытия длинных позиций (Long) c 01.08.2018

№	Наименование ЦБ	Тип ЦБ	ISIN
1	АВТОВАЗ (ПАО)	АП	RU000A0JQ433
2	АК "АЛРОСА" ПАО	АО	RU0007252813
3	ПАО Аэрофлот-российские авиалинии	АО	RU0009062285
4	Банк ВТБ (ПАО)	АО	RU000A0JP5V6
5	ПАО АНК "Башнефть"	АП	RU0007976965
6	ПАО Газпром	АО	RU0007661625
7	ПАО "Газпром нефть"	АО	RU0009062467
8	ПАО "Интер РАО"	АО	RU000A0JPNM1
9	НК ЛУКОЙЛ (ПАО)	АО	RU0009024277
10	ПАО "Магнит "	АО	RU000A0JKQU8
11	ММК (ПАО)	АО	RU0009084396
12	ПАО "МегаФон"	АО	RU000A0JS942
13	ПАО "Мечел"	АО	RU000A0DKXV5
14	ПАО "Мобильные ТелеСистемы"	АО	RU0007775219
15	ПАО "Московская Биржа"	АО	RU000A0JR4A1
16	МосЭнерго	АО	RU0008958863
17	ПАО "НЛМК"	АО	RU0009046452
18	ПАО "НОВАТЭК"	АО	RU000A0DKVS5
19	ПАО ГМК "Норильский Никель"	АО	RU0007288411
20	ОГК-2 ПАО	АО	RU000A0JNG55
21	ПАО "Полюс Золото"	АО	RU000A0JNAA8
22	ПАО "Распадская"	АО	RU000A0B90N8
23	ПАО НК Роснефть	АО	RU000A0J2Q06
24	ПАО "Российские сети"	АО	RU000A0JPVJ0
25	ПАО "Ростелеком"	АО	RU0008943394
26	ПАО "РусГидро"	АО	RU000A0JPKH7
27	ПАО Сбербанк России	АО	RU0009029540
28	ПАО Сбербанк России	АП	RU0009029557
29	ПАО "Северсталь"	АО	RU0009046510
30	АФК "Система" ПАО	АО	RU000A0DQZE3
31	ПАО "Сургутнефтегаз"	АО	RU0008926258
32	ПАО"Сургутнефтегаз"	АП	RU0009029524
33	ПАО "Татнефть"	АО	RU0009033591
34	ПАО "Татнефть", 3 выпуск	АП	RU0006944147
35	ПАО ТМК	АО	RU000A0B6NK6
36	ПАО "Транснефть "	АП	RU0009091573
37	ПАО "Уралкалий"	АО	RU0007661302
38	ФосАгро (ПАО)	АО	RU000A0JRKT8
39	ПАО "ФСК ЕЭС"	АО	RU000A0JPNN9
40	ПАО "Юнипро "	АО	RU000A0JNGA5
41	ОФЗ 24019	ОФЗ	RU000A0JX0J2
42	ОФЗ 25083	ОФЗ	RU000A0ZYCK6
43	ОФЗ 26205	ОФЗ	RU000A0JREQ7
44	ОФЗ 26207	ОФЗ	RU000A0JS3W6
45	ОФЗ 26208	ОФЗ	RU000A0JS4M5
46	ОФЗ 26209	ОФЗ	RU000A0JSMA2
47	ОФЗ 26210	ОФЗ	RU000A0JTG59
48	ОФЗ 26211	ОФЗ	RU000A0JTJL3
49	ОФЗ 26212	ОФЗ	RU000A0JTK38
50	ОФЗ 26214	ОФЗ	RU000A0JTYA5
51	ОФЗ 26215	ОФЗ	RU000A0JU4L3
52	ОФЗ 26216	ОФЗ	RU000A0JU9V1
53	ОФЗ 26217	ОФЗ	RU000A0JVW30
54	ОФЗ 26218	ОФЗ	RU000A0JVW48
55	ОФЗ 26219	ОФЗ	RU000A0JWM07
56	ОФЗ 26220	ОФЗ	RU000A0JXB41
57	ОФЗ 26221	ОФЗ	RU000A0JXFM1
58	ОФЗ 26222	ОФЗ	RU000A0JXQF2
59	ОФЗ 26223	ОФЗ	RU000A0ZYU88
60	ОФЗ 26224	ОФЗ	RU000A0ZYUA9
61	ОФЗ 26225	ОФЗ	RU000A0ZYUB7
62	ОФЗ 29006	ОФЗ	RU000A0JV4L2
63	ОФЗ 29007	ОФЗ	RU000A0JV4M0
64	ОФЗ 29008	ОФЗ	RU000A0JV4P3
65	ОФЗ 29009	ОФЗ	RU000A0JV4N8
66	ОФЗ 29010	ОФЗ	RU000A0JV4Q1
67	ОФЗ 29011	ОФЗ	RU000A0JV7J9
68	ОФЗ 29012	ОФЗ	RU000A0JX0H6
69	ОФЗ 52002	ОФЗ	RU000A0ZYZ26

Список бумаг, разрешенных для открытия коротких позиций (Short) c 01.08.2018:

(Short - это продажа акций, которых у Вас изначально нет. Брокер предоставляет их Вам в "кредит". В результате у Вас получается отрицательное количество акций. Потом Вы их откупаете назад, баланс становится нулевым, акции автоматически возвращаются брокеру).

№	Наименование ЦБ	Тип ЦБ	ISIN
1	АК "АЛРОСА" ПАО	АО	RU0007252813
2	ПАО Аэрофлот-российские авиалинии	АО	RU0009062285
3	Банк ВТБ (ПАО)	АО	RU000A0JP5V6
4	ПАО АНК "Башнефть"	АП	RU0007976965
5	ПАО Газпром	АО	RU0007661625
6	ПАО "Газпром нефть"	АО	RU0009062467
7	ПАО "Интер РАО"	АО	RU000A0JPNM1
8	НК ЛУКОЙЛ (ПАО)	АО	RU0009024277
9	ПАО "Магнит "	АО	RU000A0JKQU8
10	ММК (ПАО)	АО	RU0009084396
11	ПАО "Мечел"	АО	RU000A0DKXV5
12	ПАО "Мобильные ТелеСистемы"	АО	RU0007775219
13	ПАО "Московская Биржа"	АО	RU000A0JR4A1
14	МосЭнерго	АО	RU0008958863
15	ПАО "НЛМК"	АО	RU0009046452
16	ПАО "НОВАТЭК"	АО	RU000A0DKVS5
17	ПАО ГМК "Норильский Никель"	АО	RU0007288411
18	ОГК-2 ПАО	АО	RU000A0JNG55
19	ПАО "Полюс Золото"	АО	RU000A0JNAA8
20	ПАО "Распадская"	АО	RU000A0B90N8
21	ПАО НК Роснефть	АО	RU000A0J2Q06
22	ПАО "Российские сети"	АО	RU000A0JPVJ0
23	ПАО "Ростелеком"	АО	RU0008943394
24	ПАО "РусГидро"	АО	RU000A0JPKH7
25	ПАО Сбербанк России	АО	RU0009029540
26	ПАО Сбербанк России	АП	RU0009029557
27	ПАО "Северсталь"	АО	RU0009046510
28	АФК "Система" ПАО	АО	RU000A0DQZE3
29	ПАО "Сургутнефтегаз"	АО	RU0008926258
30	ПАО"Сургутнефтегаз"	АП	RU0009029524
31	ПАО "Татнефть"	АО	RU0009033591
32	ПАО "Татнефть", 3 выпуск	АП	RU0006944147
33	ПАО "Транснефть "	АП	RU0009091573
34	ПАО "Уралкалий"	АО	RU0007661302
35	ПАО "ФСК ЕЭС"	АО	RU000A0JPNN9
36	ПАО "Юнипро "	АО	RU000A0JNGA5