Маржинальное кредитование




Наша компания предлагает воспользоваться услугой маржинального кредитования, как денежными средствами, так и ценными бумагами на выгодных условиях. Это позволит Вам наиболее эффективно управлять своими активами и получать дополнительный доход как на растущем, так и на падающем рынке.

Маржинальное кредитование — это кредит, который Брокер предоставляет Клиенту под залог капитала Клиента. Услуга маржинального кредитования предоставляется всем Клиентам автоматически при открытии брокерского счета. Наша компания по умолчанию предоставляет Маржинальное плечо 1:1. То есть на 1 рубль Ваших денег предоставляется 1 рубль заемных, в результате купить можно в 2 раза больше акций, чем на собственные средства.

Ставки кредитования по денежным средствам

размер непокрытой денежной позиции на конец календарного дня (включая выходные и праздничные дни), российские рубли

Комиссия брокера, % годовых от суммы непокрытой денежной позиции

< 50 000

19

от 50 000 до   500 000

18,5

от 500 000 до 5 000 000

18

от 5 000 000 до 10 000 000

16

> 10 000 000

15

Ставка кредитования по ценным бумагам  - 12 % годовых*

*в том числе ставка специальной сделки РЕПО - 5 (Пять) процентов годовых и  7 (Семь) процентов годовых от объема по первой части сделки РЕПО для переноса короткой позиции по ценным бумагам, за каждый календарный день (включая выходные и праздничные дни) из расчета 365 дней в году, в который существует короткая позиция по ЦБ.  

В настоящее время маржинальное кредитование регулируется Указанием Банка России от 18.04.2014 № 3234-У "О единых требованиях к правилам осуществления брокерской деятельности при совершении отдельных сделок за счет клиентов"

Презентация «Новые правила маржинальной торговли »

Основные изменения, касающиеся регулирования совершения сделок с непокрытой позицией (маржинальное кредитование):

1.  Появились новые понятия и расчетные показатели: уровень достаточности средств; стоимость портфеля клиента; начальная маржа; минимальная маржа; скорректированная маржа, требование, дисконт, категории клиентов (КСУР, КПУР, КОУР).

2. Вместо размера «плеча», применяемого к портфелю клиента, для каждого инструмента, обращающегося на организованных торгах, вводятся ставки дисконта, которые  определяются клиринговой организацией, публикуются на сайте Московской биржи и корректируются брокером в соответствии с требованиями Приказа.

3. Исключено понятие и расчетный показатель «Уровень маржи».

4. Введен запрет на открытие непокрытых позиций с использованием рыночных заявок при падении цены ценной бумаги на 5% и более от цены предыдущего закрытия соответствующих ценных бумаг.

Категории клиентов

Приказом предусмотрено 3 категории: КСУР, КПУР, КОУР

Физические лица могут быть отнесены только к двух категориям:

  • КСУР – клиенты со стандартным уровнем риска  - для них плечо будет самое маленькое из всех 3 категорий;
  •   
  • КПУР – клиенты с повышенным уровнем риска ;
  •   
  • КОУР (клиенты с особым уровнем риска) – к этой категории будут отнесены все юридические лица, находящиеся на брокерском обслуживании. Размер плеча, а также условия, при которых Брокер закрывает позиции по этим клиентам, устанавливаются исключительно Брокером.

Для присвоения категории КПУР клиенту – физическому лицу необходимо выполнить одно из 2-х условий

1. Сумма денежных средств и стоимость ценных бумаг клиента составляет не менее трех миллионов рублей;

или

2. Сумма денежных средств и стоимость ценных бумаг клиента составляет не менее 600 000 рублей, и физическое лицо является клиентом брокера (брокеров) в течение последних 180 дней, предшествующих дню принятия указанного решения, из которых не менее пяти дней за счет этого лица брокером (брокерами) заключались договоры с ценными бумагами или договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами;

Расчет маржинальных показателей

По позиции клиента будут рассчитываться 3 новых показателя: стоимость портфеля, начальная маржа и минимальная маржа.

Стоимость портфеля рассчитывается по следующей формуле:  A – L, где

А – активы клиента; 

L  – задолженность клиента.

Начальная маржа представляет собой дисконтированную оценку ценных бумаг в портфеле клиента. Рассчитывается по следующей формуле:

Начальная маржа = ЦБ1* D н1 ( long / short ) + ЦБ2* D н2 ( long / short )+…+ЦБ n * D н n ( long / short ), где

ЦБ i – стоимость i-ых ценных бумаг в портфеле клиента. В случае если открыта короткая позиция по ценной бумаге, то берется их стоимость по модулю.

Dнi(long) – ставка дисконта для ценной бумаги в случае если у клиента открыта длинная позиция по ней;

D н i ( short ) - ставка дисконта для ценной бумаги в случае если у клиента открыта короткая позиция по ней.

Оценка ценных бумаг для расчета обоих показателей осуществляется по последней сделке на бирже.

Ставки дисконта для конкретной ценной бумаги для целей определения начальной маржи рассчитываются по разным формулам в зависимости от категорий клиентов.

КСУР

КПУР

                                                                                  

Dн long =  1 – (1- Db)2

D н  long = Db

                                           

D н  short = (1+ Db)2 - 1

D н  short = Db

Db  – ставка риска, определяемая биржей по конкретной ценной бумаге.

Обращаем внимание, что ставки риска являются изменяемыми параметрами и рассчитываются ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр» (НКЦ) каждый торговый день.

Значения риск-параметров для акций и действующие ставки риска ценных бумаг размещены по адресу: http://www.nkcbank.ru/viewCatalog.do?menuKey=254 .

Список бумаг, принимаемых в обеспечение для открытия длинных позиций (Long) c 01.08.2018

Наименование ЦБ

Тип ЦБ

ISIN

1

АВТОВАЗ (ПАО)

АП

RU000A0JQ433

2

АК "АЛРОСА" ПАО

АО

RU0007252813

3

ПАО Аэрофлот-российские авиалинии

АО

RU0009062285

4

Банк ВТБ (ПАО)

АО

RU000A0JP5V6

5

ПАО АНК "Башнефть"

АП

RU0007976965

6

ПАО Газпром

АО

RU0007661625

7

ПАО "Газпром нефть"

АО

RU0009062467

8

ПАО "Интер РАО"

АО

RU000A0JPNM1

9

НК ЛУКОЙЛ (ПАО)

АО

RU0009024277

10

ПАО  "Магнит "

АО

RU000A0JKQU8

11

ММК (ПАО)

АО

RU0009084396

12

ПАО "МегаФон"

АО

RU000A0JS942

13

ПАО  "Мечел"

АО

RU000A0DKXV5

14

ПАО "Мобильные ТелеСистемы"

АО

RU0007775219

15

ПАО "Московская Биржа"

АО

RU000A0JR4A1

16

МосЭнерго

АО

RU0008958863

17

ПАО  "НЛМК"

АО

RU0009046452

18

ПАО "НОВАТЭК" 

АО

RU000A0DKVS5

19

ПАО  ГМК "Норильский Никель"

АО

RU0007288411

20

ОГК-2 ПАО

АО

RU000A0JNG55

21

ПАО  "Полюс Золото"

АО

RU000A0JNAA8

22

ПАО "Распадская"

АО

RU000A0B90N8

23

ПАО НК Роснефть

АО

RU000A0J2Q06

24

ПАО  "Российские сети"

АО

RU000A0JPVJ0

25

ПАО "Ростелеком"

АО

RU0008943394

26

ПАО "РусГидро"

АО

RU000A0JPKH7

27

 ПАО Сбербанк России

АО

RU0009029540

28

ПАО Сбербанк России

АП

RU0009029557

29

ПАО "Северсталь"

АО

RU0009046510

30

АФК "Система" ПАО

АО

RU000A0DQZE3

31

ПАО "Сургутнефтегаз"

АО

RU0008926258

32

ПАО"Сургутнефтегаз"

АП

RU0009029524

33

ПАО "Татнефть"

АО

RU0009033591

34

ПАО "Татнефть", 3 выпуск

АП

RU0006944147

35

ПАО ТМК

АО

RU000A0B6NK6

36

ПАО "Транснефть "

АП

RU0009091573

37

ПАО "Уралкалий"

АО

RU0007661302

38

ФосАгро (ПАО)

АО

RU000A0JRKT8

39

ПАО  "ФСК ЕЭС"

АО

RU000A0JPNN9

40

ПАО  "Юнипро "

АО

RU000A0JNGA5

41

ОФЗ 24019

ОФЗ

RU000A0JX0J2

42

ОФЗ 25083

ОФЗ

RU000A0ZYCK6

43

ОФЗ 26205

ОФЗ

RU000A0JREQ7

44

ОФЗ 26207

ОФЗ

RU000A0JS3W6

45

ОФЗ 26208

ОФЗ

RU000A0JS4M5

46

ОФЗ 26209

ОФЗ

RU000A0JSMA2

47

ОФЗ 26210

ОФЗ

RU000A0JTG59

48

ОФЗ 26211

ОФЗ

RU000A0JTJL3

49

ОФЗ 26212

ОФЗ

RU000A0JTK38

50

ОФЗ 26214

ОФЗ

RU000A0JTYA5

51

ОФЗ 26215

ОФЗ

RU000A0JU4L3

52

ОФЗ 26216

ОФЗ

RU000A0JU9V1

53

ОФЗ 26217

ОФЗ

RU000A0JVW30

54

ОФЗ 26218

ОФЗ

RU000A0JVW48

55

ОФЗ 26219

ОФЗ

RU000A0JWM07

56

ОФЗ 26220

ОФЗ

RU000A0JXB41

57

ОФЗ 26221

ОФЗ

RU000A0JXFM1

58

ОФЗ 26222

ОФЗ

RU000A0JXQF2

59

ОФЗ 26223

ОФЗ

RU000A0ZYU88

60

ОФЗ 26224

ОФЗ

RU000A0ZYUA9

61

ОФЗ 26225

ОФЗ

RU000A0ZYUB7

62

ОФЗ 29006

ОФЗ

RU000A0JV4L2

63

ОФЗ 29007

ОФЗ

RU000A0JV4M0

64

ОФЗ 29008

ОФЗ

RU000A0JV4P3

65

ОФЗ 29009

ОФЗ

RU000A0JV4N8

66

ОФЗ 29010

ОФЗ

RU000A0JV4Q1

67

ОФЗ 29011

ОФЗ

RU000A0JV7J9

68

ОФЗ 29012

ОФЗ

RU000A0JX0H6

69

ОФЗ 52002

ОФЗ

RU000A0ZYZ26


Список бумаг, разрешенных для открытия коротких позиций (Short) c 01.08.2018:


(Short - это продажа акций, которых у Вас изначально нет. Брокер предоставляет их Вам в "кредит". В результате у Вас получается отрицательное количество акций. Потом Вы их откупаете назад, баланс становится нулевым, акции автоматически возвращаются брокеру).  

Наименование ЦБ

Тип ЦБ

ISIN

1

АК "АЛРОСА" ПАО

АО

RU0007252813

2

ПАО Аэрофлот-российские авиалинии

АО

RU0009062285

3

Банк ВТБ (ПАО)

АО

RU000A0JP5V6

4

ПАО АНК "Башнефть"

АП

RU0007976965

5

ПАО Газпром

АО

RU0007661625

6

ПАО "Газпром нефть"

АО

RU0009062467

7

ПАО "Интер РАО"

АО

RU000A0JPNM1

8

НК ЛУКОЙЛ (ПАО)

АО

RU0009024277

9

ПАО  "Магнит "

АО

RU000A0JKQU8

10

ММК (ПАО)

АО

RU0009084396

11

ПАО  "Мечел"

АО

RU000A0DKXV5

12

ПАО "Мобильные ТелеСистемы"

АО

RU0007775219

13

ПАО "Московская Биржа"

АО

RU000A0JR4A1

14

МосЭнерго

АО

RU0008958863

15

ПАО  "НЛМК"

АО

RU0009046452

16

ПАО "НОВАТЭК" 

АО

RU000A0DKVS5

17

ПАО  ГМК "Норильский Никель"

АО

RU0007288411

18

ОГК-2 ПАО

АО

RU000A0JNG55

19

ПАО  "Полюс Золото"

АО

RU000A0JNAA8

20

ПАО "Распадская"

АО

RU000A0B90N8

21

ПАО НК Роснефть

АО

RU000A0J2Q06

22

ПАО  "Российские сети"

АО

RU000A0JPVJ0

23

ПАО "Ростелеком"

АО

RU0008943394

24

ПАО "РусГидро"

АО

RU000A0JPKH7

25

 ПАО Сбербанк России

АО

RU0009029540

26

ПАО Сбербанк России

АП

RU0009029557

27

ПАО "Северсталь"

АО

RU0009046510

28

АФК "Система" ПАО

АО

RU000A0DQZE3

29

ПАО "Сургутнефтегаз"

АО

RU0008926258

30

ПАО"Сургутнефтегаз"

АП

RU0009029524

31

ПАО "Татнефть"

АО

RU0009033591

32

ПАО "Татнефть", 3 выпуск

АП

RU0006944147

33

ПАО "Транснефть "

АП

RU0009091573

34

ПАО "Уралкалий"

АО

RU0007661302

35

ПАО  "ФСК ЕЭС"

АО

RU000A0JPNN9

36

ПАО  "Юнипро "

АО

RU000A0JNGA5