Маржинальное кредитование




Наша компания предлагает воспользоваться услугой маржинального кредитования, как денежными средствами, так и ценными бумагами на выгодных условиях. Это позволит Вам наиболее эффективно управлять своими активами и получать дополнительный доход как на растущем, так и на падающем рынке.

Маржинальное кредитование — это кредит, который Брокер предоставляет Клиенту под залог капитала Клиента. Услуга маржинального кредитования предоставляется всем Клиентам автоматически при открытии брокерского счета. Наша компания по умолчанию предоставляет Маржинальное плечо 1:1. То есть на 1 рубль Ваших денег предоставляется 1 рубль заемных, в результате купить можно в 2 раза больше акций, чем на собственные средства.

Ставки кредитования по денежным средствам

размер непокрытой денежной позиции на конец календарного дня (включая выходные и праздничные дни), российские рубли

Комиссия брокера, % годовых от суммы непокрытой денежной позиции

< 50 000

19

от 50 000 до   500 000

18,5

от 500 000 до 5 000 000

18

от 5 000 000 до 10 000 000

16

> 10 000 000

15

Ставка кредитования по ценным бумагам  - 12 % годовых*

*в том числе ставка специальной сделки РЕПО - 5 (Пять) процентов годовых и  7 (Семь) процентов годовых от объема по первой части сделки РЕПО для переноса короткой позиции по ценным бумагам, за каждый календарный день (включая выходные и праздничные дни) из расчета 365 дней в году, в который существует короткая позиция по ЦБ.  

В настоящее время маржинальное кредитование регулируется Указанием Банка России от 18.04.2014 № 3234-У "О единых требованиях к правилам осуществления брокерской деятельности при совершении отдельных сделок за счет клиентов"

Презентация «Новые правила маржинальной торговли »

Основные изменения, касающиеся регулирования совершения сделок с непокрытой позицией (маржинальное кредитование):

1.  Появились новые понятия и расчетные показатели: уровень достаточности средств; стоимость портфеля клиента; начальная маржа; минимальная маржа; скорректированная маржа, требование, дисконт, категории клиентов (КСУР, КПУР, КОУР).

2. Вместо размера «плеча», применяемого к портфелю клиента, для каждого инструмента, обращающегося на организованных торгах, вводятся ставки дисконта, которые  определяются клиринговой организацией, публикуются на сайте Московской биржи и корректируются брокером в соответствии с требованиями Приказа.

3. Исключено понятие и расчетный показатель «Уровень маржи».

4. Введен запрет на открытие непокрытых позиций с использованием рыночных заявок при падении цены ценной бумаги на 5% и более от цены предыдущего закрытия соответствующих ценных бумаг.

Категории клиентов

Приказом предусмотрено 3 категории: КСУР, КПУР, КОУР

Физические лица могут быть отнесены только к двух категориям:

  • КСУР – клиенты со стандартным уровнем риска  - для них плечо будет самое маленькое из всех 3 категорий;
  •   
  • КПУР – клиенты с повышенным уровнем риска ;
  •   
  • КОУР (клиенты с особым уровнем риска) – к этой категории будут отнесены все юридические лица, находящиеся на брокерском обслуживании. Размер плеча, а также условия, при которых Брокер закрывает позиции по этим клиентам, устанавливаются исключительно Брокером.

Для присвоения категории КПУР клиенту – физическому лицу необходимо выполнить одно из 2-х условий

1. Сумма денежных средств и стоимость ценных бумаг клиента составляет не менее трех миллионов рублей;

или

2. Сумма денежных средств и стоимость ценных бумаг клиента составляет не менее 600 000 рублей, и физическое лицо является клиентом брокера (брокеров) в течение последних 180 дней, предшествующих дню принятия указанного решения, из которых не менее пяти дней за счет этого лица брокером (брокерами) заключались договоры с ценными бумагами или договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами;

Расчет маржинальных показателей

По позиции клиента будут рассчитываться 3 новых показателя: стоимость портфеля, начальная маржа и минимальная маржа.

Стоимость портфеля рассчитывается по следующей формуле:  A – L, где

А – активы клиента; 

L  – задолженность клиента.

Начальная маржа представляет собой дисконтированную оценку ценных бумаг в портфеле клиента. Рассчитывается по следующей формуле:

Начальная маржа = ЦБ1* D н1 ( long / short ) + ЦБ2* D н2 ( long / short )+…+ЦБ n * D н n ( long / short ), где

ЦБ i – стоимость i-ых ценных бумаг в портфеле клиента. В случае если открыта короткая позиция по ценной бумаге, то берется их стоимость по модулю.

Dнi(long) – ставка дисконта для ценной бумаги в случае если у клиента открыта длинная позиция по ней;

D н i ( short ) - ставка дисконта для ценной бумаги в случае если у клиента открыта короткая позиция по ней.

Оценка ценных бумаг для расчета обоих показателей осуществляется по последней сделке на бирже.

Ставки дисконта для конкретной ценной бумаги для целей определения начальной маржи рассчитываются по разным формулам в зависимости от категорий клиентов.

КСУР

КПУР

                                                                                  

Dн long =  1 – (1- Db)2

D н  long = Db

                                           

D н  short = (1+ Db)2 - 1

D н  short = Db

Db  – ставка риска, определяемая биржей по конкретной ценной бумаге.

Обращаем внимание, что ставки риска являются изменяемыми параметрами и рассчитываются ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр» (НКЦ) каждый торговый день.

Значения риск-параметров для акций и действующие ставки риска ценных бумаг размещены по адресу: http://www.nkcbank.ru/viewCatalog.do?menuKey=254 .

Список бумаг, принимаемых в обеспечение для открытия длинных позиций (Long) c 06.04.2018

Эмитент Тип ЦБ Гос. Рег номер выпуска ЦБ
1 АК «АЛРОСА» (ПАО) АО 1-03-40046-N
2 ПАО «Аэрофлот» АО 1-01-00010-A
3 Банк ВТБ (ПАО) АО 10401000B
4 ПАО АНК «Башнефть» АП 2-01-00013-A
5 ПАО «Газпром нефть» АО 1-01-00146-A
6 ПАО «Газпром» АО 1-02-00028-А
7 ПАО «Интер РАО» АО 1-03-33498-E
8 ПАО «ЛУКОЙЛ» АО 1-01-00077-A
9 ПАО «Магнит» АО 1-01-60525-P
10 ПАО «МегаФон» АО 1-03-00822-J
11 «ММК» ОАО АО 1-03-00078-A
12 ПАО «Мобильные ТелеСистемы» АО 1-01-04715-A
13 ПАО Московская Биржа АО 1-05-08443-H
14 ОАО «НОВАТЭК» АО 1-02-00268-E
15 ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат» АО 1-01-00102-А
16 ПАО «ГМК «Норильский никель» АО 1-01-40155-F
17 ОГК-2 ПАО  АО 1-02-65105-D
18 ПАО «Полюс Золото» АО 1-01-55192-E
19 ПАО «Распадская»  АО 1-04-21725-N
20 ОАО «НК «Роснефть» АО 1-02-00122-A
21 ПАО «Россети» АО 1-01-55385-E
22 ПАО «Ростелеком» АО 1-01-00124-A
23 ПАО «РусГидро» АО 1-01-55038-E
24 ПАО Сбербанк  АП 20301481B
25 ПАО Сбербанк  АО 10301481B
26 ПАО «Северсталь» АО 1-02-00143-A
27 АФК «Система» ОАО  АО 1-05-01669-A
28 ОАО «Сургутнефтегаз» АО 1-01-00155-A
29 ОАО «Сургутнефтегаз» АП 2-01-00155-A
30 ПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина АО 1-03-00161-A
31 ПАО ТМК АО 1-01-29031-H
32 ОАО  «АК «Транснефть» АП 2-01-00206-A
33 ПАО «Уралкалий» АО 1-01-00296-A
34 ФосАгро ОАО  АО 1-02-06556-A
35 ПАО «ФСК ЕЭС» АО 1-01-65018-D
36 Юнипро ПАО  АО 1-02-65104-D
37 ОФЗ 26207 ОФЗ 26207RMFS
38 ОФЗ 26212 ОФЗ 26212RMFS
39 ОФЗ 26205 ОФЗ 26205RMFS
40 ОФЗ 26204 ОФЗ 26204RMFS
41 ОФЗ 26208 ОФЗ 26208RMFS
42 ОФЗ 26215 ОФЗ 26215RMFS
43 ОФЗ 29011 ОФЗ 29011RMFS
44 ОФЗ 29006 ОФЗ 29006RMFS
45 ОФЗ26214 ОФЗ 26214RMFS
46 ОФЗ26216 ОФЗ 26216RMFS
47 ОФЗ 26218 ОФЗ 26218RMFS
48 ОФЗ 26217 ОФЗ 26217RMFS
49 ОФЗ 26210 ОФЗ 26210RMFS
50 ОФЗ 26211 ОФЗ 26211RMFS
51 ОФЗ 26219 ОФЗ 26219RMFS
52 ОФЗ 26209 ОФЗ 26209RMFS
53 ОФЗ 29010 ОФЗ 29010RMFS
54 ОФЗ 29008 ОФЗ 29008RMFS
55 ОФЗ 26221 ОФЗ 26221RMFS
56 ОФЗ 26220 ОФЗ 26220RMFS
57 ОФЗ 29012 ОФЗ 29012RMFS
58 ОФЗ 26222 ОФЗ 26222RMFS
59 ОФЗ 24019 ОФЗ 24019RMFS
60 ОФЗ 25083 ОФЗ 25083RMFS
61 ОФЗ 29009 ОФЗ 29009RMFS



Список бумаг, предоставляемых в кредит для открытия коротких позиций (Short) c 06.04.2018:


(Short - это продажа акций, которых у Вас изначально нет. Брокер предоставляет их Вам в кредит. В результате у Вас получается отрицательное количество акций. Потом Вы их откупаете назад, баланс становится нулевым, акции автоматически возвращаются брокеру).  

Эмитент Тип ЦБ Гос. Рег номер выпуска ЦБ
1 АК «АЛРОСА» (ПАО) АО 1-03-40046-N
2 ПАО «Аэрофлот» АО 1-01-00010-A
3 ПАО АНК «Башнефть»  АП 2-01-00013-A
4 Банк ВТБ (ПАО) АО 10401000B
5 ПАО  «Газпром нефть»  АО 1-01-00146-A
6 ПАО «Газпром» АО 1-02-00028-А
7 ПАО «Интер РАО» АО 1-03-33498-E
8 ПАО «ЛУКОЙЛ» АО 1-01-00077-A
9 ПАО «Магнит» АО 1-01-60525-P
10 ПАО «МегаФон»  АО 1-03-00822-J
11 ПАО «ММК»  АО 1-03-00078-A
12 ПАО «Мобильные ТелеСистемы» АО 1-01-04715-A
13 ПАО Московская Биржа АО 1-05-08443-H
14 ПАО «НК «Роснефть» АО 1-02-00122-A
15 «НОВАТЭК» АО 1-02-00268-E 
16 ПАО «Новолипецкий металлургический комбинат» АО 1-01-00102-A 
17 ПАО «НК «Норильский никель» АО 1-01-40155-F
18 ОГК-2 ПАО АО 1-02-65105-D
19 ПАО «Распадская»  АО 1-04-21725-N
20 ПАО «Россети» АО 1-01-55385-E
21 ПАО «Ростелеком» АО 1-01-00124-A
22 ПАО «РусГидро» АО 1-01-55038-E
23 ПАО Сбербанк России АП 20301481B
24 ПАО Сбербанк России АО 10301481B
25 ПАО «Северсталь» АО 1-02-00143-A
26 АФК «Система» ПАО АО 1-05-01669-A
27 ПАО «Сургутнефтегаз» АО 1-01-00155-A
28 ПАО «Сургутнефтегаз» АП 2-01-00155-A
29 ПАО «Татнефть»  им. В.Д. Шашина АО 1-03-00161-A
30 ОАО  «АК «Транснефть» АП 2-01-00206-A
31 ПАО «Уралкалий» АО 1-01-00296-A
32 ПАО «ФСК ЕЭС» АО 1-01-65018-D