Новости
12 Сентября 2017
"Секреты биржевой торговли: как "выжать" из тренда максимальную прибыль"
7 Сентября 2017
Сбербанк (SBER RX - Покупать) - ROAE в августе по РСБУ вырос до 23,5% - позитивно
5 Сентября 2017
Вебинар "Еженедельный обзор российского фондового рынка (акции, фьючерсы на золото, нефть, доллар-рубль)"
30 Августа 2017
ВТБ (VTBR RX - Держать) - ROAE за июль по МСФО в 8% остался на уровне 1 п/г
30 Августа 2017
АФК «Система» Результаты за 2 кв. 2017 г. по МСФО лучше ожиданий
Перейти к чтению всех новостей
Форум
  • Изменены условия автоматической экспирации опционов в деньгах
  • Вход на форум

Маржинальное кредитование


Наша компания предлагает воспользоваться услугой маржинального кредитования, как денежными средствами, так и ценными бумагами на выгодных условиях. Это позволит Вам наиболее эффективно управлять своими активами и получать дополнительный доход как на растущем, так и на падающем рынке.

Маржинальное кредитование — это кредит, который Брокер предоставляет Клиенту под залог капитала Клиента. Услуга маржинального кредитования предоставляется всем Клиентам автоматически при открытии брокерского счета. Наша компания по умолчанию предоставляет Маржинальное плечо 1:1. То есть на 1 рубль Ваших денег предоставляется 1 рубль заемных, в результате купить можно в 2 раза больше акций, чем на собственные средства.

Ставки кредитования по денежным средствам

размер непокрытой денежной позиции на конец календарного дня (включая выходные и праздничные дни), российские рубли

Комиссия брокера, % годовых от суммы непокрытой денежной позиции

< 50 000

19

от 50 000 до   500 000

18,5

от 500 000 до 5 000 000

18

от 5 000 000 до 10 000 000

16

> 10 000 000

15

Ставка кредитования по ценным бумагам  - 12 % годовых*

*в том числе ставка специальной сделки РЕПО - 5 (Пять) процентов годовых и  7 (Семь) процентов годовых от объема по первой части сделки РЕПО для переноса короткой позиции по ценным бумагам, за каждый календарный день (включая выходные и праздничные дни) из расчета 365 дней в году, в который существует короткая позиция по ЦБ.  

В настоящее время маржинальное кредитование регулируется Указанием Банка России от 18.04.2014 № 3234-У "О единых требованиях к правилам осуществления брокерской деятельности при совершении отдельных сделок за счет клиентов"

Презентация «Новые правила маржинальной торговли »

Основные изменения, касающиеся регулирования совершения сделок с непокрытой позицией (маржинальное кредитование):

1.  Появились новые понятия и расчетные показатели: уровень достаточности средств; стоимость портфеля клиента; начальная маржа; минимальная маржа; скорректированная маржа, требование, дисконт, категории клиентов (КСУР, КПУР, КОУР).

2. Вместо размера «плеча», применяемого к портфелю клиента, для каждого инструмента, обращающегося на организованных торгах, вводятся ставки дисконта, которые  определяются клиринговой организацией, публикуются на сайте Московской биржи и корректируются брокером в соответствии с требованиями Приказа.

3. Исключено понятие и расчетный показатель «Уровень маржи».

4. Введен запрет на открытие непокрытых позиций с использованием рыночных заявок при падении цены ценной бумаги на 5% и более от цены предыдущего закрытия соответствующих ценных бумаг.

Категории клиентов

Приказом предусмотрено 3 категории: КСУР, КПУР, КОУР

Физические лица могут быть отнесены только к двух категориям:

  • КСУР – клиенты со стандартным уровнем риска  - для них плечо будет самое маленькое из всех 3 категорий;
  •  
  • КПУР – клиенты с повышенным уровнем риска ;
  •  
  • КОУР (клиенты с особым уровнем риска) – к этой категории будут отнесены все юридические лица, находящиеся на брокерском обслуживании. Размер плеча, а также условия, при которых Брокер закрывает позиции по этим клиентам, устанавливаются исключительно Брокером.

Для присвоения категории КПУР клиенту – физическому лицу необходимо выполнить одно из 2-х условий

1. Сумма денежных средств и стоимость ценных бумаг клиента составляет не менее трех миллионов рублей;

или

2. Сумма денежных средств и стоимость ценных бумаг клиента составляет не менее 600 000 рублей, и физическое лицо является клиентом брокера (брокеров) в течение последних 180 дней, предшествующих дню принятия указанного решения, из которых не менее пяти дней за счет этого лица брокером (брокерами) заключались договоры с ценными бумагами или договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами;

Расчет маржинальных показателей

По позиции клиента будут рассчитываться 3 новых показателя: стоимость портфеля, начальная маржа и минимальная маржа.

Стоимость портфеля рассчитывается по следующей формуле:  A – L, где

А – активы клиента; 

L  – задолженность клиента.

Начальная маржа представляет собой дисконтированную оценку ценных бумаг в портфеле клиента. Рассчитывается по следующей формуле:

Начальная маржа = ЦБ1* D н1 ( long / short ) + ЦБ2* D н2 ( long / short )+…+ЦБ n * D н n ( long / short ), где

ЦБ i – стоимость i-ых ценных бумаг в портфеле клиента. В случае если открыта короткая позиция по ценной бумаге, то берется их стоимость по модулю.

Dнi(long) – ставка дисконта для ценной бумаги в случае если у клиента открыта длинная позиция по ней;

D н i ( short ) - ставка дисконта для ценной бумаги в случае если у клиента открыта короткая позиция по ней.

Оценка ценных бумаг для расчета обоих показателей осуществляется по последней сделке на бирже.

Ставки дисконта для конкретной ценной бумаги для целей определения начальной маржи рассчитываются по разным формулам в зависимости от категорий клиентов.

КСУР

КПУР

                                                                                  

Dн long =  1 – (1- Db)2

D н  long = Db

                                           

D н  short = (1+ Db)2 - 1

D н  short = Db

Db  – ставка риска, определяемая биржей по конкретной ценной бумаге.

Обращаем внимание, что ставки риска являются изменяемыми параметрами и рассчитываются ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр» (НКЦ) каждый торговый день.

Действующие ставки риска ценных бумаг размещены на сайте НКЦ по адресу: http://www.nkcbank.ru/viewCatalog.do?key=1814&curItem=1814&flag=5&menuKey=26 .

Значения риск-параметров для акций размещены по адресу: http://www.nkcbank.ru/viewCatalog.do?menuKey=254 .


Список бумаг, принимаемых в обеспечение для открытия длинных позиций (Long) c 20.04.2017:

Эмитент Тип ЦБ Гос. рег номер выпуска ЦБ
1 "ПАО "Газпром" АО 1-02-00028-А
2 "ПАО "ЛУКОЙЛ" АО 1-01-00077-A
3 "ПАО "Мобильные ТелеСистемы" АО 1-01-04715-A
4 "ПАО " ГМК "Норильский никель" АО 1-01-40155-F
5 "ОАО "НК "Роснефть" АО 1-02-00122-A
6 ПАО Сбербанк АП 20301481B
7 ПАО Сбербанк АО 10301481B
8 "ОАО "Сургутнефтегаз" АО 1-01-00155-A
9 "ПАО "Татнефть" им. В.Д. Шашина" АО 1-03-00161-A
10 "ОАО "АК "Транснефть" АП 2-01-00206-A
11 Банк ВТБ (ПАО) АО 10401000B
12 ПАО «Северсталь» АО 1-02-00143-A
13 ПАО «РусГидро» АО 1-01-55038-E
14 ПАО «ФСК ЕЭС» АО 1-01-65018-D
15 ПАО «Уралкалий» АО 1-01-00296-A
16 ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат» АО 1-01-00102-A
17 ОАО «Сургутнефтегаз» АП 2-01-00155-A
18 ПАО «Магнит» АО 1-01-60525-P
19 "ПАО "Аэрофлот" АО 1-01-00010-A
20 "ОАО "НОВАТЭК" АО 1-02-00268-E
21 "ПАО "Интер РАО" АО 1-03-33498-E
22 "ПАО "Россети" АО 1-01-55385-E
23 ПАО Московская Биржа АО 1-05-08443-H
24 "ПАО "Ростелеком" АО 1-01-00124-A
25 Юнипро ПАО ао АО 1-02-65104-D
26 «ММК» ОАО АО 1-03-00078-A
27 "АК "АЛРОСА" (ПАО)" АО 1-03-40046-N
28 АФК «Система» ОАО АО 1-05-01669-A
29 "ПАО "МегаФон" АО 1-03-00822-J
30 "ПАО "Газпром нефть" АО 1-01-00146-A
31 "ПАО АНК "Башнефть" АП 2-01-00013-A
32 "ПАО "Полюс Золото" АО 1-01-55192-E
33 ФосАгро ОАО АО 1-02-06556-A
34 ПАО «Распадская» ао АО 1-04-21725-N
35 ОГК-2 ПАО ао АО 1-02-65105-D
36 ПАО ТМК АО 1-01-29031-H
37 ОФЗ 26207 ОФЗ 26207RMFS
38 ОФЗ 26212 ОФЗ 26212RMFS
39 ОФЗ 26205 ОФЗ 26205RMFS
40 ОФЗ 26204 ОФЗ 26204RMFS
41 ОФЗ 26208 ОФЗ 26208RMFS
42 ОФЗ 26215 ОФЗ 26215RMFS
43 ОФЗ 25081 ОФЗ 25081RMFS
44 ОФЗ 24018 ОФЗ 24018RMFS
45 ОФЗ 29011 ОФЗ 29011RMFS
46 ОФЗ 29006 ОФЗ 29006RMFS
47 ОФЗ 26214 ОФЗ 26214RMFS
48 ОФЗ 26216 ОФЗ 26216RMFS
49 ОФЗ 26218 ОФЗ 26218RMFS
50 ОФЗ 26217 ОФЗ 26217RMFS
51 ОФЗ 26210 ОФЗ 26210RMFS
52 ОФЗ 26211 ОФЗ 26211RMFS
53 ОФЗ 26219 ОФЗ 26219RMFS
54 ОФЗ 26209 ОФЗ 26209RMFS

Список бумаг, предоставляемых в кредит для открытия коротких позиций (Short) c 17.02.2017:   

(Short - это продажа акций, которых у Вас изначально нет. Брокер предоставляет их Вам в кредит. В результате у Вас получается отрицательное количество акций. Потом Вы их откупаете назад, баланс становится нулевым, акции автоматически возвращаются брокеру).  


Эмитент Тип ЦБ Гос. Рег номер выпуска ЦБ
1 ОАО «НК «Роснефть» АО 1-02-00122-A
2 ОАО «ЛУКОЙЛ» АО 1-01-00077-A
3 ОАО « ГМК «Норильский никель» АО 1-01-40155-F
4 ОАО Банк «Внешторгбанк» АО 10401000B
5 ОАО «Сургутнефтегаз» АО 1-01-00155-A
6 ОАО «Газпром» АО 1-02-00028-А
7 ОАО «Татнефть» АО 1-03-00161-A
8 ОАО «ФСК ЕЭС» АО 1-01-65018-D
9 Сбербанк России АП 20301481B
10 Сбербанк России АО 10301481B
11 ОАО «РусГидро» АО 1-01-55038-E
12 ОАО «Уралкалий» АО 1-01-00296-A
13 ОАО «Магнит» АО 1-01-60525-P
14 ОАО «Северсталь» АО 1-02-00143-A
15 ОАО «НОВАТЭК» АО 1-02-00268-E
16 ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат» АО 1-01-00102-A
17 ОАО «Сургутнефтегаз» АП 2-01-00155-A
18 ОАО «Россети» АО 1-01-55385-E
19 Ростелеком (ОАО) АО 1-01-00124-A
20 Мобильные ТелеСистемы (ОАО) АО 1-01-04715-A
21 "ОАО АК ""Транснефть""" АП 2-01-00206-A
22 ОАО Московская Биржа АО 1-05-08443-H
23 АЛРОСА ОАО АО 1-03-40046-N
24 «ММК» ОАО АО 1-03-00078-A
25 "ОАО ""Аэрофлот""" АО 1-01-00010-A
26 АФК «Система» ОАО АО 1-05-01669-A
27 "ОАО ""Интер РАО""" АО 1-03-33498-E
28 МегаФон ПАО АО 1-03-00822-J
29 Газпром нефть ПАО АО 1-01-00146-A